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🔔 Story des Tages: Coinbase' Q3-Zahlen

HOTTEST NEWS

1. OpenSea: Der führende NFT-Marktplatz hat einen Code-Snippet veröffentlicht, den NFT-Projekte in ihre Smart Contracts integrieren können, um Royalties durchzusetzen. Der Code fungiert als de facto Blacklist, d.h. dass der Verkauf auf NFT-Marktplätzen, die keine Royalties abführen, dadurch ausgeschlossen wird. Neue Projekte, die diesen Code nicht in ihren Smart Contracts führen, werden zukünftig auf OpenSea keine Royalties erhalten.🌊

2. Solana: Google Cloud hat bekanntgegeben, eigene Solana Nodes zu betreiben. Außerdem werden sie nächstes Jahr ihr Blockchain Node Engine Angebot um die Solana Blockchain erweitern. Neben Ethereum-Entwicklern können dann auch Solana-Entwickler die Erstellung und Verwaltung von Nodes an Google Cloud auslagern.⛅️

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STORY DES TAGES

Coinbase' Q3-Zahlen 

Die Bekanntgabe neuer Coinbase-Quartalszahlen ist für mich das, was für andere die Ziehung der Lottozahlen ist. Klingt nerdig, ist es auch.

Also welche Perlen hielten der Aktionärsbrief und der Earnings Call dieses Mal bereit?

Die wichtigsten Infos auf einem Blick:

• 28% weniger Umsatz gegenüber Q2 (576 Mio. $) ➡️ Hauptgrund: Coinbase macht > 60% seines Umsatzes mit Handelsgebühren bei Retailkunden und deren Handelsvolumen ist im Bärenmarkt um 44% eingebrochen.

• Trotzdem macht Coinbase weniger Verlust (- 116 Mio. $ bereinigtes EBITDA) als noch im Vorquartal ➡️ Hauptgrund: Stellenabbau und geringere Marketingausgaben. 

• Aussicht: Für Q4 werden ähnliche Ergebnisse erwartet.

Ok, soviel zu den wichtigsten Kennzahlen. Zwischen den Zeilen wird es spannender. 

3 versteckte Takeaways

1️⃣ Coinbase verliert Marktanteile

Der Aktionärsbrief hielt einen interessanten Datenpunkt bereit: Während Coinbase’ Handelsvolumen insgesamt um 27% gegenüber Vorquartal gesunken ist, sei das globale Krypto-Handelsvolumen im gleichen Zeitraum nur um 14% zurückgegangen.

Coinbase verliert vor allem außerhalb der USA Marktanteile. Laut Datenanbieter Kaiko ist Binance dabei der große Nutznießer.

2️⃣ Eine Goldgrube namens USDC

Die Zahlen hätten noch schlechter ausfallen können, hätte Coinbase mit dem US-Stablecoin USDC nicht ein echtes Ass im Ärmel. Als Co-Emittent neben Circle profitiert Coinbase von einem veränderten Zinsumfeld.

Zur Erinnerung: USDC wird durch 1:1 Bargeldreserven und US-Staatsanleihen gedeckt, damit 1 USDC jederzeit gegen 1 US-Dollar eingetauscht werden kann. 

Aufgrund gestiegener Leitzinsen werden US-Staatsanleihen mittlerweile mit > 4% verzinst. Bei insgesamt 42 Mrd. USDC, die sich gegenwärtig im Umlauf befinden und zum Großteil von US-Staatsanleihen gedeckt werden, kommt für Circle und Coinbase einiges zusammen (Zahlen in Mio. $ 👇).

3️⃣ Hopium: The institutions are coming

Wie gesagt: Retailkunden sind für den überwiegenden Teil des Umsatzes verantwortlich. Dementsprechend überschwänglich reagierten die Märkte, als Coinbase vor wenigen Monaten seine Partnerschaft mit dem weltgrößten Vermögensverwalter BlackRock bekannt gab.

Mittlerweile hat Coinbase bereits 25% der 100 größten Hedgefonds ongeboardet. Diese würden zwar noch nur den kleinen Zeh ins Wasser halten, sich laut Earnings Call jedoch bereits in Lauerstellung für den nächsten Bullenmarkt befinden.

⭐️ BONUS: Wundertüte Coinbase Ventures

Mit über 400 Investments zählt Coinbase’ Venture-Arm zu den aktivsten Web3-Investoren überhaupt. Außer dass Coinbase für das vergangene Quartal einige Abschreibungen aufgrund gesunkener Bewertungen vollziehen musste, hält sich Coinbase über dessen langfristige Wertperspektive in den Unterlagen komplett bedeckt.

Umso erfreulicher, dass der Twitter-Account Coinbase Ventures vergangene Woche ins Leben gerufen wurde und das erste Mal einen Blick hinter die Kulissen geteilt hat.

➡️ Unterm Strich: Coinbase arbeitet fleißig daran, die Abhängigkeit vom Retail-Geschäft zu reduzieren. Bis das geschafft ist, gehört Coinbase allerdings weiterhin zu den Unternehmen, die am stärksten vom Bärenmarkt betroffen sind.

Zum Aktionärsbrief | Earnings Call Mitschriften

DEALS TO WATCH

Courtyard | 7 Mio. $ | Seed : Eine Plattform, auf der sich physische Sammlungsstücke in NFTs umwandeln lassen können. Man versendet sein Objekt zur Aufbewahrung und partizipiert nach dem Erstverkauf an jedem weiteren Verkauf mit 1% - bis der neueste Besitzer den NFT gegen das physische Sammlungsstück wieder eintauscht.

Token Flow | 12 Mio. $ | Series A: Analytics-Tool zur Auswertung von Blockchain-Data.

AptosLaunch | 2 Mio. $ | Privat : Plattform, auf der neue Projekte der Aptos-Blockchain ihre Tokens launchen können, bevor sie auf Kryptobörsen angeboten werden.

Elusiv | 3,5 Mio. $ | Seed : Ein Protokoll, das mittels ZK-Technologie Nutzern das Versenden und Empfangen von Kryptowährung in kompletter Privatsphäre ermöglichen möchte.

WalletConnect | 12,5 Mio. $ | "ecosystem round" : Ein Protokoll, mit dem sich verschiedenste Wallets mit dApps verbinden lassen.

Texture | 5 Mio. $ | Seed : DeFi-Plattform auf Solana.

PODCASTEMPFEHLUNG

Inhalt: Ein Blick in die Zukunft von NFTs, Metaverse und AR/VR. 2 interessante Frameworks:

1. "NFTs are a transportation technology, a carrier technology, a financial technology, a transaction technology and an ownership technology for intangible assets."

2. "Most of the world is non-fungible."

Spotify | Apple Podcast

PRODUKT DES TAGES

Eine neue Social Plattform für Online Communities und Sammler von digitalen Sammelobjekten. 

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