Hongkong-Regulierung und Web3 White Paper entfachen neuen China-Optimismus

Willkommen bei Blockstories, eurem legalen Cheat-Code für die nächste Krypto-Unterhaltung.

Inhalt der heutigen Dosis:

• 🇨🇳 China: Der neue China-Optimismus

• 📊 Chart: Ansturm auf zkSync Era ebbt nicht ab

• 📈 DeFi: MakerDAO diskutiert Zinsanstieg

• 💰 Sneak Peak: Exklusiver Blick ins Portfolio eines Krypto-VCs

1. Zurückgewiesen: Die Kryptobörse Gemini und der Finanzdienstleister Genesis haben jeweils einen Antrag auf Klageabweisung gestellt. Im Januar hatte die US-Börsenaufsicht SEC beide Firmen wegen des nicht-registrierten Angebots und Verkaufs von Wertpapieren im Zuge von Geminis Earn-Programm angeklagt.⚔️

2. Lizenzantrag: Die Kryptobörse Huobi hat bekanntgegeben, einen Handelslizenzantrag bei der Hongkonger Aufsichtsbehörde gestellt zu haben. Bis zur offiziellen Entscheidung darf die Börse damit bereits vorläufig in Hongkong tätig werden und vom am 01.06. in Kraft tretenden neuen Regelwerk profitieren.🇭🇰

3. Gehaltseinbuße: Einst hatte der Temasek 275 Mio. $ in die insolvente Kryptobörse FTX investiert. Nun zieht der singapurische Staatsfonds Konsequenzen und kürzt die Gehälter des damals verantwortlichen Investmentteams.🤕

Der neue China-Optimismus

Am Donnerstag tritt Hongkongs neue Kryptoregulierung in Kraft.

Dann dürfen auch in Hongkong ansässige Retail-Investoren wieder über Kryptobörsen ausgewählte Kryptowährungen handeln.

Einige Experten erhoffen sich von dieser Marktöffnung einen neuen Nachfrageschub für Krypto. Manche gehen sogar soweit, darin einen Vorboten für eine veränderte Kryptopolitik in Festlandchina zu sehen.

Ihr Optimismus wurde am Wochenende zusätzlich befeuert, als ein neues White Paper von chinesischen Offiziellen über das Internet 3.0 die Runde machte.

Es sind bisher nicht allzu viele Informationen bekannt. Zudem ist unser Chinesisch etwas eingerostet.

Hier ist, was wir bisher wissen (Danke, Google Translator):

• Die Autoren des White Papers (Pekings Technologie-Komittee) sehen im Internet 3.0 die unausweichliche Weiterentwicklung des Internets, einen 3-dimensionalen Raum, in dem die virtuelle mit der physischen Realität verschmilzt.

• Die zugrundeliegende Infrastruktur setzt sich aus folgenden Schlüsseltechnologien zusammen: AR/VR, AI, 6G und Blockchain.

• Die USA führen die Entwicklung an. Peking selbst sei Chinas inländisches Zentrum dieser Entwicklung und möchte in den nächsten 2 Jahren jährlich 14 Mio. $ für den weiteren lokalen Ausbau dieser Bemühungen investieren.

• Blockchains seien vor allem nützlich, um Ownership digitaler Assets und deren Handel abzubilden. Außerdem würden sie bei der Identitätsfeststellung unterstützen.

Kurzum: Wenig Handfestes, weswegen wir vor verfrühtem Optimismus warnen.

Zumal auch der Blick in die Vergangenheit zeigt, wie kritisch China seit jeher gegenüber Krypto eingestellt ist.

2013: Verbot für chinesische Finanzinstitute, Bitcoin zu halten oder handeln
2017: Verbot von ICOs und inländischen OTC-Kryptobörsen
2020: Beginn von regionalen Kryptoverboten
2021: Landesweites Krypto-Mining- und allgemeines Krypto-Verbot

Dass zumindest in Hongkong nun wieder der Handel mit Krypto ganz offiziell gestattet wird, ist ein sehr positives Signal.

Ableitungen für China lassen sich daraus jedoch noch nicht ziehen. Zumal sich unser aller Vorstellung eines permissionless Web3 sicherlich nicht mit der chinesischen Vorstellung des Internets 3.0 decken wird.

Orbofi AI | 2,8 Mio. $ | Seed + Token-Sale | KI

Content Engine, mit dem Nutzer KI-generierte Objekte erstellen und on-chain verfügbar machen können (bspw. für Games).

Ansturm auf zkSync Era ebbt nicht ab

2 Monate nach Mainnet-Launch haben bereits über 800.000 Wallet-Adressen jeweils durchschnittlich 0,41 ETH auf die neue Layer-2 gebridget.

Zum Vergleich: Der fast zeitgleich gestartete Wettbewerber Polygon zkEVM kommt bisher nur auf rund 30.000 Adressen. Auch gemessen an den täglichen Transaktionen verzeichnet zkSync Era ein rund 20-fach höheres Volumen.

Airdrop-Farming: Dass die offizielle zkSync Era Bridge in der vergangenen Woche der Smart Contract mit den fünftmeisten Transaktionen war, verdeutlicht das dynamische Wachstum und das noch junge Ökosystem der Layer-2. Das Interesse der vielen Nutzer dürfte dabei vorrangig im Airdrop-Farming liegen (hier geht es zu unserem Guide).

Baldige Zinswende in DeFi?

MakerDAO diskutiert über einen neuen Vorschlag, der vorsieht, die DAI Savings Rate (DSR) von aktuell 1% auf 3,33% zu erhöhen. Die Abstimmung könnte bereits nächste Woche erfolgen.

Über Maker: Maker ist das Protokoll hinter DAI, dem dezentralen Stablecoin mit der größten Marktkapitalisierung (4,3 Mrd. $). Um DAI zu minten, müssen Nutzer ausgewählte Krypto-Assets als Kreditsicherheit hinterlegen (bspw. ETH oder USDC).

Über DSR: Die DAI Savings Rate ist ein Anreizmechanismus, der Nutzer ermutigen soll, ihre DAI-Holdings gegen Zinszahlungen in das Protokoll einzuzahlen, um das Angebot an DAI zu reduzieren.

Auswirkungen: Eine Erhöhung der DSR auf 3,3% würde die folgenden 2 Auswirkungen nach sich ziehen:

1. Nutzer werden von anderen non-yield-bearing Stablecoins auf DAI umshiften (→ höhere Marktanteile für DAI)

2. Die DeFi-Zinsraten (bspw. auf Aave oder Compound) werden sich erhöhen, weil sich das verfügbare Angebot an Stablecoins in den Lending-Pools reduziert.

Bigger Picture: Während die US-Zentralbank in den letzten 12 Monaten den Leitzins auf über 5% angepasst hat, haben sich die durchschnittlichen Zinssätze in Krypto mit 0,5 - 1,7% kaum bewegt. Mit der vorgeschlagenen Änderung würde diese große Lücke zwischen der realen und der Kryptowelt etwas geschlossen werden.

Sneak Peak: Alpha Files Vol. I

Ihr werdet es mitbekommen haben: Seit gestern ist mit den Alpha Files eine neue Empfehlungsprämie draußen!

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Als Sneak Peak schauen wir heute in verkürzter Form zusammen ins private Portfolio eines bekannten Wagniskapitalgebers.

▶ Investmentthese

• Dynamische Portfoliostrategie in Abhängigkeit von Marktlage

• Aktuell: Fokus auf Fundamentaldaten + erhöhte Stablecoin-Position

• Relative Outperformance von ETH als general-purpose Smart Contract Plattform gegenüber BTC erwartet

▶ Spannende Narrative für nächste 6 Monate

• Solana: zuletzt große technologische Fortschritte + starke Community

• LSD x Restaking: viele Experimente und neue Use Cases in der Schnittstelle zwischen EigenLayer und Liquid Staking

• NFTFi: “Financialization of NFTs” wird weiter zunehmen, aktuell einige Ineffizienzen in den Protokollen, die man ausnutzen kann (namentliche Erwähnung: nftperp)

• Asien: Neue Krypto-Regulierung in Hongkong (ab 01.06.) kann dem Markt Auftrieb verleihen und Adoption in Asien vorantreiben

▶ Katalysatoren für nächsten Bull Run

• Kurzfristig: Bitcoin-Halving → Boost für 2.HJ 2024 erwartet

• Langfristig: On-chain Gaming + klare Regulierung und positiver Makro-Ausblick

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