Willkommen bei Blockstories, wo wir heute in die Nachspielzeit gehen. Seht es uns bitte nach, es ist einfach zu viel passiert!

Inhalt der heutigen Dosis:

• ⚖️ Kryptomarkt: Ripple-Urteil löst Euphorie aus

• 📊 Chart: RWAs nehmen Fahrt auf

• 🆕 Polygon: Goodbye MATIC, hello POL

• 🇪🇺 EU: EU-Kommission stellt Web 4.0 Pläne vor

1. Verhaftet: Celsius Gründer Alex Mashinsky ist in New York festgenommen worden. Ihm wird u.a. Betrug und Marktmanipulation vorgeworfen.👮🏼

2. Coinbase: Die Coinbase Wallet besitzt nun eine Messenger-Funktion, mit der neben verschlüsselten Nachrichten auch In-Chat Zahlungen gesendet werden können. Das Feature wird vorerst nur für die Besitzer eines Lens-Handles nutzbar sein. 💬

3. BTC in Bewegung: Mit US-Behörden in Verbindung stehende Wallets haben am Mittwoch BTC im Wert von ≈ 300 Mio. $ an andere Adressen transferiert. Bei den Bitcoin soll es sich um die beschlagnahmten Assets des Online-Schwarzmarktes Silk Road handeln.🇺🇸

4. Google: Laut den neuen Google Play Store Richtlinien dürfen Entwickler künftig digitale Assets wie NFTs in ihre Apps integrieren. Die Regeln werden vorerst mit ausgewählten Entwicklern getestet, bevor sie im Laufe des Jahres komplett ausgerollt werden.📱

5. Base: Das Mainnet von Coinbases Layer-2 ist live. Entwickler können ab sofort ihre Anwendungen deployen, bevor Base im kommenden Monat für die breite Öffentlichkeit verfügbar sein wird.🔵 

Ripple-Urteil löst Euphorie aus

Nach jahrelangem Rechtsstreit konnte das Krypto-Unternehmen Ripple gestern einen bedeutsamen Teilerfolg gegen die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC feiern.

Diese hatte 2020 gegen Ripple geklagt, nachdem ihrer Meinung nach der Verkauf der Kryptowährung XRP einem unrechtmäßigen Wertpapierverkauf gleichkam.

Nun entschied ein US-Gericht, dass diese Einschätzung nur für den damaligen Verkauf an institutionelle Investoren zutreffend sei. In Hinblick auf die Verkäufe an Retail-Kunden über Kryptobörsen hätte Ripple jedoch gegen keine Wertpapiergesetze verstoßen.

Auch wenn es sich nur um ein sog. “Summary Judgment” handelt und es im nächsten Schritt zur regulären Verhandlung kommen wird, erhoffen sich viele Marktbeobachter eine Signalwirkung für den ganzen Kryptomarkt.

Wie begründete das Gericht sein Urteil?

Im Zentrum aller Einschätzungen, wann sich ein Investment nach US-amerikanischem Recht als Wertpapier qualifiziert, steht der Howey Test.

Nach Auffassung des Gerichts wurden dessen Kriterien beim XRP-Verkauf an institutionelle Investoren erfüllt.

So kann “vernünftigen Investoren unterstellt werden, dass sie XRP mit der Erwartung erworben hätten, aus den Bemühungen von Ripple Gewinne zu erzielen.”

Was die Verkäufe durch Kryptobörsen und “Algorithmen” wiederum angeht, kann den Retail-Anlegern laut dem US-Gericht die gleiche Erwartungshaltung jedoch nicht zweifelsfrei nachgesagt werden. Entsprechend seien hier die Kriterien nicht erfüllt worden.

Warum ist das Urteil so bedeutsam?

Seit Jahren herrscht regulatorische Ungewissheit darüber, ob und wann Kryptowährungen als Wertpapiere oder Commodities gelten.

Der Ripple Fall könnte diese entscheidende Frage erstmalig durch ein US-Gericht beantworten.

Und weil die optimistische Interpretation des Urteils lautet, dass Kryptowährungen dann den Howey Test nicht erfüllen, wenn sie über eine Kryptobörse gelistet und verkauft werden, herrscht Partystimmung an den Märkten.

$XRP reagierte mit +75%. Andere jüngst von der SEC als Wertpapiere deklarierte Altcoins wie $SOL und $MATIC notierten mit 17% im Plus.

Auch Coinbase zählt zu den großen Gewinnern des ersten Urteils. Schließlich wurden sie erst vor einem Monat von der SEC per Anklage bezichtigt, nicht-registrierte Wertpapiere angeboten zu haben.

Zusammen mit Kraken wagten sie sich gestern nun auch unmittelbar aus der Deckung und gaben bekannt, $XRP wieder zu listen.

Bigger Picture

Riecht ihr das? Der Duft von Veränderung liegt in der Luft.

• gestern das Urteil, das womöglich nicht alle Altcoins Wertpapiere sind

• zuletzt die vielen Bitcoin-Spot-ETF-Anträge der großen Finanzinstitute

• die wiedererstarkten Narrative von Bitcoin als “digitalem Gold” und der Tokenisierung von Finanzinstrumenten

Bei allem Optimismus: ganz so klar und überzeugend war die Argumentation des Gerichts nicht. Die nachhaltige Bestätigung muss erst erbracht werden.

Trotzdem. Der Wind dreht sich.

Sound | 20 Mio. $ | Series A : Plattform, die es vor allem nicht-etablierten Musikern erlaubt, ihre Werke mithilfe von NFTs zu monetarisieren.

Alluvial | 12 Mio. $ | Series A : Entwickler von Liquid Collective, einem Liquid-Staking-Protokolls, das auf die Bedürfnisse institutioneller Anleger zugeschnitten ist.

Gondi | 5,3 Mio. $ | Seed : Lending-Plattform für NFTs, auf der Nutzer ausgewählte Blue-Chip NFTs (ver)leihen können.

LunarCrush | 5 Mio. $ | Series A : Datenanalyse-Plattform, die mithilfe eigener AI-Modelle die Daten zu Kryptowährungen, NFTs und Aktien aus dem Internet auswertet.

Get Protocol | 4,5 Mio. $ | Seed : NFT-Ticketing-Plattform, die es Veranstaltern erlaubt, aus ihren Tickets handelbare digitale Assets zu machen.

Real World Assets nehmen Fahrt auf

Seit Beginn des Jahres hat sich die Marktkapitalisierung von tokenisierten Staatsanleihen mehr als verfünffacht.

Was sind RWAs? Als Real World Assets bezeichnet man traditionelle Vermögenswerte und Finanzinstrumente, welche mithilfe von Tokenisierung auf die Blockchain gebracht werden, z.B. Immobilien und Staatsanleihen.

Big Boys: Wer sind eigentlich die größten Anbietern von tokenisierten US-Staatsanleihen?

• Franklin Templeton ist eine seit 1947 tätige Investmentgesellschaft und einer der ersten Anbieter von tokenisierten US-Staatsanleihen überhaupt. Ihr onchain Fund ist mit einer Größe von ≈ 300 Mio. $ der weltweit größte dieser Art.

• Ondo Finance ist ein RWA-Protokoll auf Ethereum, welches Investoren den Zugang zu Anleihen und Geldmärkten erlaubt. Es erlaubt, Stablecoins gegen die tokenisierten Positionen zu leihen.

• Matrixdock ist die RWA-Plattform des singapurischen Finanzdienstleisters Matrixport, welcher mit ≈ 10 Mrd. $ AUM eines der größten Krypto-Unternehmen Asiens ist.

Zoom out: Seit rund einem Jahr befindet sich der Kryptomarkt in der ungewöhnlichen Situation, dass die ø DeFi-Renditen unter denen liegen, die Investments in kurzlaufende Staatsanleihen abwerfen. Dank der Tokenisierung der US-Anleihen kann nun auch onchain Liquidität partizipieren.

Polygon: $MATIC🔚 🔜 $POL

Polygon möchte seinen bisherigen MATIC-Token in einen neuen Multi-Purpose-Token namens POL umwandeln. Über einen entsprechenden Vorschlag soll die Community im nächsten Schritt abstimmen.

Driving the News: Das Vorhaben ist Teil von Polygons 2.0 Roadmap, wonach aus Polygon ein Netzwerk aus miteinander kompatiblen und zk-betriebenen Chains werden soll.

Multi-Purpose-Token: POL Stakers sollen künftig in der Lage sein, mit ihren Tokens die verschiedenen Chains des Netzwerks abzusichern. Die Entwickler der einzelnen Chains können wiederum frei entscheiden, ob sie POL auch als Gas Token für Transaktionsgebühren nutzen wollen oder lieber auf ETH oder gar eine eigene Währung zurückgreifen möchten.

Upgrading: Für die Besitzer des MATIC-Tokens wird es eine Übergangsphase von 4 Jahren geben, innerhalb derer sie ihre Tokens im Verhältnis von 1:1 gegen neue POL-Tokens umzutauschen.

No Airdrop: Mit der Ankündigung scheinen sich die Gerüchte um einen potenziellen Polygon zkEVM Airdrop endgültig erledigt zu haben.

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