• Tethers Einstieg in die Landwirtschaft

• Coinbase muss sich Aktionärsklage stellen

• Glow: Solarenergie trifft CO2-Reduktion

• DePIN: Wie viel “P” soll drin sein?

• “DeFi Godfather” stellt Onchain Credit Score vor

Bevor wir loslegen, kommt hier die Auflösung der letzten Umfrage: 121 von euch haben abgestimmt und uns ihr aktuelles Stimmungsbild verraten. Die jüngsten Zickzackbewegungen wundern uns nun nicht mehr. 🙃

Der US-Arbeitsmarktbericht für August fiel Ende der vergangenen Woche etwas enttäuschend aus, da weniger neue Stellen als erwartet geschaffen wurden. Allerdings war der Rückgang auch nicht stark genug, um eine Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte wahrscheinlich zu machen. In der Folge reagierten die Märkte negativ, und sowohl Aktien als auch Kryptowährungen verzeichneten deutliche Verluste.

Besonders deutlich wurde der schwache Start in den September anhand der neuesten Digital Asset Fund Flows. Nach Zahlen von CoinShares wurden in der vergangenen Woche etwa 725 Millionen US-Dollar aus Digital Assets-Investmentprodukten abgezogen - der größte Abfluss seit März.

Der gestrige Wochenstart brachte jedoch eine Erholung, mit deutlichen Zugewinnen quer über den breiten Markt. Das bekannte Muster der letzten Wochen wiederholte sich: Makro und die bevorstehende US-Präsidentschaftswahl dominieren das Geschehen. Diese Woche stehen dabei besonders folgende Themen im Mittelpunkt:

• US-Präsidentschaftswahl: Heute Abend treffen Kamala Harris und Donald Trump in ihrem ersten TV-Duell aufeinander. Vor allem von Harris erwarten sich Beobachter konkretere Einblicke in ihre Positionen. Wie beide Kandidaten abschneiden, werden wir live auf Polymarket tracken können.

• Wirtschaftsdaten: Am Mittwoch und Donnerstag stehen die neuen Inflationsdaten sowie der Erzeugerpreisindex aus den USA an. Während diese Indikatoren in den Vormonaten stärker im Fokus standen, richtet die Fed nun ihr Hauptaugenmerk auf die Beschäftigungsquote, was den Einfluss beider Veröffentlichungen auf die nächste Zinsentscheidung verringern wird.

• China: Der aktuell wohl spannendste Makro-Faktor ist die Entwicklung in China, das mit zunehmendem Deflationsdruck kämpft. Diese Dynamik könnte die globale Konsumentennachfrage erheblich beeinträchtigen, wobei einige Experten darin auch eine Erlaubnis für die Fed vermuten, noch aggressivere Zinskürzungen zu betreiben.

Tether investiert in Agrar-Industrie

Tether setzt seine neue Diversifizierungsstrategie unbeirrt fort. Wie aus neuesten Börsenunterlagen hervorgeht, hat das Unternehmen vor wenigen Wochen Aktien im Wert von 102 Millionen USD des südamerikanischen Agrarkonzerns Adecoagro SA erworben. Mit einem Anteil von 9,8% an den ausstehenden Aktien wird Tether damit zum drittgrößten Aktionär des argentinischen Unternehmens.

Erst im April dieses Jahres hatte der Stablecoin-Emittent den Umbau seines Unternehmens verkündet und dabei die Absicht formuliert, zukünftig auch in Märkte außerhalb des Stablecoin-Geschäfts zu investieren. Neben Investitionen in der Bitcoin Mining Industrie beteiligte sich das Unternehmen seitdem unter anderem auch an dem Biotech-Unternehmen Blackrock Neurotech.

Tether selbst begründet den Einstieg in die Landwirtschaft als strategisch ergänzendes Investment zu seinen bestehenden Positionen in Bitcoin und Gold. Ein genauerer Blick auf Adecoagros Aktivitäten lässt jedoch vermuten, dass auch die Tokenisierungspläne des Unternehmens eine Rolle bei der Entscheidung gespielt haben könnten.

Glow: Solarenergie trifft CO2-Reduktion

Rund neun Monate nach Launch gehört Glow derzeit zu den am schnellsten wachsenden DePIN-Netzwerken. Im vergangenen Monat konnte es rund 232.000 USD durch die Aufnahme neuer Netzwerkteilnehmer umsetzen und damit sogar die monatlichen Einnahmen des führenden DePINs Helium übertreffen.

About: Glow ist ein DePIN-Protokoll auf Ethereum, das die Erzeugung von Ökostrom fördern und somit die globalen CO2-Emissionen nachhaltig senken möchte. Zu diesem Zweck finanziert das Protokoll mithilfe von Token-Emissionen den Aufbau von Solarparks, deren Inbetriebnahme andernfalls unrentabel wäre.

Drip Labs | 8 Mio. USD | Seed : Entwickler von DRiP, der Collectibles-Plattform auf Solana.

Blocksense Network | 4 Mio. USD | Seed : ZK-Rollup, der den Aufbau von Oracle-Netzwerken deutlich günstiger machen möchte.

Cork Protocol | Unbekannt | Seed : Entwickler sogenannter "Depeg Swaps", mit denen sich Investoren gegen Stablecoin-Depegs absichern können.

Sollte das “P” in DePIN besser gestrichen werden?

Was ist passiert: Haseeb Qureshi vom Krypto-VC Dragonfly argumentierte in einem Tweet, dass DePIN-Projekte umso erfolgreicher seien, je weniger physische Komponenten ("P") sie haben. Der Grund: Physische Dienstleistungen wie Ridesharing (z.B. Teleport) lassen sich in dezentralen Netzwerken weitaus schwieriger verifizieren als digitale Dienste wie Datenspeicherung (Filecoin) oder Rechenleistung (Akash), bei denen kryptografische Verfahren zur Kontrolle über die erbrachte Arbeit genutzt werden können.

Zoom In:

• Die erbrachte Leistung verlässlich zu verifizieren und Betrug zu verhindern, gehört zu den größten Herausforderungen der meisten DePIN-Projekten. Erst im April wurde das dezentrale GPU-Netzwerk IO.NET Opfer einer Sybil-Attacke, bei der Betrüger 1,8 Millionen gefälschte GPUs in das Netzwerk einspeisen konnten, um unrechtmäßig Tokens zu erhalten.

• Aufgrund der Bandbreite an DePIN-Projekten und erbrachten Dienstleistungen gibt es auch keine “Silver Bullet” unter den Verifizierungsmethoden. Nicht ohne Grunde kürte a16z “DePIN Verification” im vergangenen Jahr zu einem der sieben “toughest problems in crypto”.

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Weitere aktuelle Debatten:

• Machen institutionelle Investoren nur einen kleinen Teil der ETF Flows aus? | Pro, Contra

• Was macht ETH wirklich wertvoll? | Thread 1, Thread 2, Blogpost

• Vape-to-earn: Ist die Finanzierung des Startups Puffpaw moralisch vertretbar? | Funding Announcement, Contra, Thread 2

Andre Cronje stellt Onchain Credit Score vor

Gestern präsentierte Andre Cronje, DeFi-Veteran und Mitgründer der Sonic (ehemals Fantom) Layer-1, ein neues Protokoll, mit dem die Kreditwürdigkeit von Wallets ohne Hinzunahme personenbezogener Daten ermittelt werden kann. Wenngleich der “Onchain Credit Score” von Unternehmen und dApps über blockchainbureau.com bereits angefragt werden kann, wird er zunächst exklusiv auf der Sonic Layer-1 implementiert.

Coolness Faktor: 6/10. Bis auf wenige Ausnahmen attestieren die meisten Lending-Plattformen ihren Nutzern das gleiche Kreditausfallrisiko - jeweils in Abhängigkeit vom hinterlegten Collateral-Asset. In Zukunft könnten Onchain Credit Scores als Building Blocks für individuellere Risikobewertungen dienen und DeFi somit um einiges effizienter machen. Um KYC wird man bei unbesicherten Darlehen so schnell jedoch nicht herumkommen.

Du hörst von uns am Freitag wieder. Hab bis dahin eine tolle Woche.

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