Willkommen bei Blockstories. Das sind heute unsere Themen:

• 🇺🇸 US-Regierung bewegt Bitcoin-Bestände

• 🟠 Bitcoin 2024 Highlights im Überblick

• 🔐 Ledger stellt neues Hardware-Wallet vor

• 📈 PayPals Stablecoin profitiert von Anreizprogramm

Die Ekstase währte nur kurz. Einige Investoren nutzten die gestrige Vormittagsrallye, bei der Bitcoin sich kurzzeitig der 70.000-USD-Marke näherte, um ihre Positionen abzustoßen - nicht ohne eine Reihe an Long-Liquidierungen auszulösen, die den Bitcoin-Kurs wieder in Richtung 67.000 USD drückten.

Dass die US-Regierung am Abend zudem überraschend knapp 30.000 seiner konfiszierten Bitcoins auf zwei verschiedene Wallet-Adressen verschob, trug nicht zur Entspannung bei. In der Vergangenheit folgte solchen Transfers häufig der Verkauf, wobei aktuell ungeklärt ist, ob nicht mindestens ein Teil dieser Bestände einfach nur zu Coinbase in die Verwahrung geschickt wurde. Schließlich hatte das US-Justizministerium erst vor kurzem einen Deal mit Coinbase Prime bekanntgegeben.

Unterdessen schlossen die Ethereum-ETFs ihre erste Handelswoche mit Nettoabflüssen in Höhe von 341 Millionen USD ab. Dass diese Performance vor allem ein Resultat von den rasanten Abflüssen aus Grayscales ETHE-ETF sind (1,5 Milliarden USD), haben wir zu genüge thematisiert. Das Tempo der Abflüsse scheint sich allerdings bereits zu verlangsamen, sodass die Zuflüsse in die neuen ETFs schon bald die Oberhand gewinnen könnten.

Worauf wir diese Woche ansonsten schauen werden? Auf die neuen Quartalszahlen von Coinbase, MicroStrategy, MARA und Galaxy Digital, die allesamt am Donnerstag berichten werden.

Die Highlights von der Bitcoin 2024

Am Wochenende waren alle Augen auf Nashville gerichtet, wo die weltweit größte Bitcoin-Konferenz stattfand.

Neben prominenten Persönlichkeiten aus der Krypto-Industrie nahmen auch Vertreter großer Finanzinstitutionen wie BlackRock und Cantor Fitzgerald sowie einige US-Politiker an der Veranstaltung teil.

Besondere Aufmerksamkeit erregten Michael Saylors Preisprognosen, ein Gesetzesentwurf zur Etablierung von Bitcoin als Reservevermögen der US-Zentralbank sowie die mit Spannung erwartete Keynote von Donald Trump.

1/ Michael Saylors Preisprognosen

Den Anfang machte am Freitagnachmittag der MicroStrategy CEO Michael Saylor, der seine Preisprognosen für das Jahr 2045 vorstellte und die einen Bitcoin-Kurs von 13 Millionen USD als Base Case vorsehen.

Dem Modell zugrunde liegt unter anderem die Annahme, dass sich Bitcoin aufgrund seiner digitalen Beschaffenheit gegenüber Edelmetallen und Immobilien behaupten wird.

Darüber hinaus plädierte Saylor dafür, dass die US-Regierung Bitcoin als strategischen Vermögenswert etablierten sollte.

2/ Cynthia Lummis’ Gesetzesentwurf

Einen konkreten Gesetzesentwurf zum Aufbau einer solchen Bitcoin-Reserve lieferte die republikanische US-Senatorin Cynthia Lummis.

Ihre “Bitcoin Strategic Reserve Bill” sieht vor, dass die US-Regierung innerhalb von fünf Jahren eine Million Bitcoin erwerben, diese Bestände für mindestens 20 Jahre halten und anschließend zur Reduzierung der US-Staatsschulden verwenden sollte.

In den kommenden Tagen soll der Entwurf im Senat vorgestellt werden.

3/ Donald Trumps Keynote

Die größte Aufmerksamkeit sollte jedoch wenig überraschend Donald Trumps Rede erregen. Während seiner knapp 50-minütigen Rede tickte er so gut wie alle Boxen des Wunschzettels seiner Zuhörerschaft.

Sollte er die Präsidentschaftswahl gewinnen, versprach er…

• die USA zur Krypto-Hauptstadt der Welt zu machen

• den SEC-Vorsitzenden Gary Gensler an Tag 1 zu feuern

• die Energiekosten für Bitcoin-Mining-Unternehmen zu reduzieren

• die Einführung von Digitalem Zentralbankgeld zu verhindern

• ein regulatorisches Rahmenwerk für Stablecoins einzuführen

• Operation Chokepoint 2.0 umgehend einzustellen

• die konfiszierten Bitcoin-Bestände der USA dauerhaft zu halten und nicht zu verkaufen

Inwieweit er als US-Präsident überhaupt die Befugnis hätte, den SEC-Vorsitzenden eigenhändig auszutauschen, ist derzeit noch umstritten. Ebenso blieb weitgehend unbeachtet, dass nahezu die Hälfte der US-amerikanischen Bitcoin-Bestände letztlich der Kryptobörse Bitfinex und ihren Nutzern gehört.

Eine Konferenz mit Signalwirkung

Doch trotz fehlender Details sowie der berechtigten Zurückhaltung hinsichtlich der tatsächlichen Umsetzung von Trumps Versprechungen im Falle einer erneuten Präsidentschaft, unterstrich die Bitcoin 2024 Konferenz, dass Krypto neben den großen Finanzinstitutionen jüngst auch seinen Weg in die politischen Institutionen gebahnt hat.

• Ledger stellt neue Wallet vor. Bei “Ledger Flex” handelt es sich um eine abgespeckte Version der “Ledger Stax”, dem Flaggschiff-Produkt des französischen Wallet-Herstellers, die im Vergleich zu den vorherigen Modellen auf die Integration eines Touchscreens setzt.👛

• Pensionsfonds von Michigan gibt Bitcoin-ETF Investment bekannt. Aus einem am Freitag eingereichten Antrag geht hervor, dass der Fonds 6,6 Millionen USD in den ETF von ARK Invest und 21Shares investiert hat. Damit ist es das zweite bekannt gewordene Investment eines US-Pensionsfonds.💰️

• Aave Governance diskutiert möglichen Fee Switch. Laut dem Governance-Vorschlag könnten überschüssige Protokoll-Einnahmen künftig für den Erwerb von AAVE-Tokens genutzt und diese anschließend an AAVE-Staker verteilt werden. Über den Vorschlag soll jedoch erst in den kommenden Wochen abgestimmt werden.🗳️

• 21Shares verkündet Chainlink-Integration. Über den “Proof of Reserve” des Oracle-Anbieters möchte der ETF-Emittent die Transparenz über die Reserven seines ETH-ETFs erhöhen.🪟

• Cantor Fitzgerald kündigt Bitcoin-Finanzierungsgeschäft auf der Bitcoin 2024 Konferenz an. Demnach sollen Bitcoin-Besitzer bald in der Lage sein, Darlehen gegen ihre Coins beim globalen Finanzdienstleister aufzunehmen.🏦

• BNP Paribas führt erste Emission einer europäischen digitalen Staatsanleihe durch. Es handelte sich um eine 30 Millionen EUR schwere Anleihe der Republik Slowenien.🇸🇮

PayPals PYUSD profitiert von Anreizprogramm

Im Zuge eines gemeinsamen Anreizprogramms mit dem DeFi-Protokoll Kamino Finance konnte PayPal das zirkulierende Angebot seines US-Stablecoins PYUSD auf dem Solana-Netzwerk in den vergangenen vier Wochen von 79 Millionen auf 240 Millionen mehr als verdreifachen.

PayPals PYUSD ging im vergangenen August auf dem Ethereum Mainnet live und expandierte im Mai dieses Jahres auf Solana.

Neben den geringen Transaktionsgebühren des Netzwerks, die insbesondere für Payment Use Cases relevant sind, begründete das Unternehmen den Schritt mit den sogenannten “Token Extensions”, mithilfe derer Tokens auf Solana um zusätzliche Funktionalitäten erweitert werden können:

• Private Transfers: Händler können PYUSD-Zahlungen von ihren Kunden akzeptieren, ohne dabei die genauen Beträge offenlegen zu müssen. Aus regulatorischen Gründen bleiben die anderen Transaktionsdetails jedoch einsehbar.

• Transfer Hooks erlauben es, zusätzliche Logik an einen Tokentransfer zu knüpfen, wie beispielsweise eine Identitätsprüfung des Absenders.

• Memo Fields ermöglichen das Einbetten von Zahlungsinformationen in die Transaktionen, wodurch die Buchführung für Händler vereinfacht werden soll.

Um die Adoption von PYUSD auf Solana zu boosten, subventioniert PayPal seit Anfang Juli ein Anreizprogramm, bei dem Nutzer des DeFi-Protokolls Kamino Finance Renditen zwischen 16% und 20% auf ihre hinterlegten PYUSD-Stablecoins erhalten.

• Seit Beginn des Anreizprogramms stieg das Angebot von PYUSD auf Solana um knapp 200% an, während es auf Ethereum um rund 16% schrumpfte.

• Damit ist PYUSD mit einem zirkulierendem Angebot von rund 240 Millionen Tokens hinter USDC (2,1 Milliarden) und USDT (725 Millionen) der drittgrößte Stablecoin des Netzwerks.

Zoom out: Im Stablecoin-Markt geht es vor allem um Netzwerkeffekte. Oder anders ausgedrückt: Liquidity begets liquidity. Um das Duopol aus Circle und Tether (90% Marktanteil) zu durchbrechen, versuchen Stablecoin-Emittenten wie PayPal mit verschiedenen Strategien, Teil von relevanten Handelspaaren in DeFi und zentralisierten Börsen zu werden.

Mezo | 7,5 Mio. USD | Strategic : Scaling-Solution für Bitcoin.

Am Donnerstag stellte Solanas führendes Liquid Staking Protokoll Jito seine neue Restaking-Plattform vor. Wir haben die News zum Anlass genommen, um Felix Lutsch, den Head of Ecosystem des Restaking-Protokolls Symbiotic, nach seinem Take auf die Restaking-Wettbewerbslandschaft zu fragen.

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