Willkommen bei Blockstories, eurem heißen Draht zum Kryptomarkt.

Am Mittwoch war unser Gründer Max bei Finance Forward zu Gast, um über das aktuelle Marktgeschehen und Krypto vs. Tech-Werte zu sprechen. Spotify | Apple Podcast

Unsere Themen heute:

• 📉 Soft Landing in Sicht, aber Krypto fällt

• 🔵 Coinbase deutet WBTC Konkurrenten an

• 🎓 Blockstories Academy: DeFi Fundamentals

• 🦊 MetaMask stellt Krypto-Debitkarte vor

Die jüngsten Makro-Daten haben nicht enttäuscht.

• Mit 2,9% vs. 3.0% fielen am Mittwoch die jüngsten Daten zur US-Jahresinflation schwächer aus als erwartet.

• Auch die US-Einzelhandelsumsätze übertrafen die Erwartungen und konnten im Juli relevant zulegen, was zu den starken Quartalszahlen passte, die Walmart gestern präsentierte.

• Ein weiterer Datenpunkt: Auch die Anzahl der Arbeitslosenanträge ging zurück, wie das US-Arbeitsministerium gestern bekannt gab.

Zahlen, die das Vertrauen in den Zustand der US-Wirtschaft stärken und den Glauben nähren, dass die US-Zentralbank ein “Soft Landing” schaffen und damit eine Rezession vermeiden könnte.

Infolge dieser Entwicklungen legten der Nasdaq gestern um 2,3 % und der S&P 500 um 1,6 % zu. Nur der Kryptomarkt wollte nicht in die Feierlichkeiten einstimmen und nahm stattdessen deutliche Verluste hin. Klare Gründe sind zu dieser Stunde nicht ersichtlich.

Dabei zeigen die jüngsten 13F-Quartalsberichte der institutionellen Investmentmanager, dass die institutionelle Adoption von Bitcoin weiter vorangeht. Zum Stichtag 30.06. hielten 1.924 Institutionen mit einem verwalteten Vermögen von über 100 Millionen USD Bitcoin-ETFs – ein Anstieg von 30 % gegenüber dem 30.03. Von diesen Investoren bauten 44 % ihre Position im Folgequartal weiter aus, 21 % reduzierten sie, und 13 % verließen sie komplett. Institutional Diamond Hands.

Stories der Woche: cbBTC & Crypto4Harris

#1 Coinbase deutet wrapped Bitcoin Produkt an

In aller Kürze: Wenige Tage nach der Diskussion um BitGos Wrapped-Bitcoin-Produkt WBTC hat Coinbase auf X die Entwicklung eines eigenen Konkurrenzprodukts mit dem Namen cbBTC angedeutet. Zuvor hatte BitGo eine Zusammenarbeit mit Tron-Gründer Justin Sun und eine Änderung von WBTCs rechtlichen Setups angekündigt, was beim DeFi-Protokoll MakerDAO Bedenken hinsichtlich der langfristigen Sicherheit von WBTC auslöste.

Warum das wichtig ist: Da verwahrte Bitcoin nicht verliehen werden können, ist das Wrapping von Bitcoin ein notorisch unattraktives Geschäftsmodell. Für Coinbase könnte cbBTC jedoch als strategischer “Loss Leader” fungieren, bei dem sie die Mint- und Burn-Gebühren für cbBTC auf Base subventionieren und ihre Layer-2 Blockchain damit als DeFi-Hub für Bitcoin etablieren. Dazu passen auch die jüngsten Aussagen des Base-Verantwortlichen Jesse Pollak, der eine “massive bitcoin economy on base” bauen möchte.

Für die Dezentralisierung des Bitcoin-Netzwerks wäre eine solche Entwicklung allerdings bedenklich. Bereits jetzt verwahrt Coinbase laut Arkham-Daten 4,3 % der gesamten BTC-Supply.

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#2 Jüngste Signale von Kamala Harris sorgen für Ernüchterung

In aller Kürze: Einige prominente Marktteilnehmer zeigten sich am Mittwochabend nach einem virtuellen Fundraising-Event der Krypto-Industrie für Kamala Harris enttäuscht über die fortwährende Stille hinsichtlich ihrer Krypto-Agenda. Unter den Teilnehmern befanden sich mehrere US-demokratische Abgeordnete, darunter Senatsführer Chuck Schumer. US-Vizepräsidentin Kamala Harris selbst sowie andere Mitglieder ihres Wahlkampfteams blieben jedoch dem Event fern.

Am Tag zuvor berichtete Bloomberg, dass Harris Brian Deese und Bharat Ramamurti, zwei führende Architekten der krypto-kritischen Operation Chokepoint 2.0, zu ihren wirtschaftlichen Beratern ernannt habe.

Warum das wichtig ist: Seitdem Donald Trump in den letzten zwei Monaten mehrfach öffentlich eine krypto-freundliche Position bezogen hat und sogar auf der jüngsten Bitcoin Conference auftrat, wartet die Krypto-Industrie gespannt auf die ersten konkreten Einblicke in Harris’ Krypto-Agenda. Die aktuellen Entwicklungen trüben jedoch die Hoffnung, dass Harris einen konstruktiveren Ansatz als die derzeitige Administration verfolgen könnte, was die mittelfristigen Marktaussichten noch abhängiger vom Ausgang der US-Präsidentschaftswahl machen könnte.

• EigenLayer kündigt ERC-20 Support an. Damit sollen ab kommender Woche jegliche ERC-20 Tokens gerestaket und zur Absicherung von Actively Validated Services (AVS) genutzt werden können.🪙

• Zeitgleich wird Eigen Labs Teil einer Kontroverse. Einem CoinDesk-Bericht zufolge hat das Unternehmen hinter EigenLayer eine Liste mit den Wallet-Adressen seiner Mitarbeiter unter den Protokollen seines Ökosystems verteilt, wodurch diese Airdrops in einer Gesamthöhe von bis zu 5 Millionen USD erhalten haben. Die Stellungnahme von Eigen Labs findet ihr hier.🤔

• MetaMask stellt Krypto-Debitkarte vor. Ab sofort können ausgewählte Nutzer innerhalb der EU und UK ihre Kryptowerte über eine Mastercard ausgeben.💳️

• Kryptobörse OKX bringt Blinks ins Ethereum-Ökosystem. Dabei soll die OKX-Wallet künftig einfache Weblinks in interaktive Mini-Apps verwandeln. Die Funktionsweise von Blinks erklären wir hier.👀

• Arbitrum Stylus erhält DAO-Zustimmung. In 19 Tagen wird das Upgrade live gehen, wodurch Smart Contracts auf der Layer-2 schon bald mithilfe bekannter Programmiersprachen wie Rust und C++ entwickelt werden können. Hier findet ihr unsere Erklärung zu Stylus.🚀

• Grayscale lanciert MakerDAO Trust. Nun können akkreditierte Investoren in $MKR investieren. Der Token reagierte mit einem Plus von rund 5% auf die Nachricht.📈

Blockstories Academy: DeFi Fundamentals

Ihr habt richtig gelesen. Wir eröffnen bald unsere eigene Akademie, eine Akademie der dezentralen Künste, mit den “DeFi Fundamentals” als erstem Angebot.

• Unsere Motivation: Wir sehen in DeFi die Backend-Technologie für die nächste Generation des Finanzsystems und möchte allen Interessierten dabei helfen, sie besser zu verstehen.

• Was ihr erwarten könnt: Deep Dives in die wichtigsten Protokolle, Design-Prinzipien und hilfreiche Guides.

• Für wen geeignet: Für alle, die besser verstehen wollen, wie DeFi unter der Motorhaube funktioniert und wie sie die einzelnen Protokolle selbst nutzen können.

Wir haben vor etwa einem Monat mit den Arbeiten begonnen. Gegen Ende Oktober wollen wir die Pforten für den ersten Jahrgang öffnen. Stay tuned.

Pump.fun: Memecoins sind tot, es leben die Memecoins

Obwohl der Peak der Memecoin-Mania bereits einige Monate zurückliegt, gehört Solanas Memecoin-Launchpad Pump.fun noch immer zu den umsatzstärksten Krypto-Protokollen. In den letzten 30 Tagen generierte die Plattform fast 30 Millionen USD – das sind rund 40 % mehr als das Solana-Netzwerk durch Transaktionsgebühren einnahm.

Refresher: Über Pump.fun können Nutzer mit nur wenigen Klicks ihre eigenen Memecoins auf Solana kreieren.

• Zu Beginn werden die Tokens direkt über die Plattform gehandelt, wobei ihr Preis anhand einer Bonding-Curve bestimmt wird. Pro Trade erhebt Pump.fun eine Handelsgebühr von 1%.

• Erreicht der Token eine Marktkapitalisierung von 69.000 USD, wird automatisch ein Liquidity Pool auf der dezentralen Börse Raydium erstellt.

War Zone: Von den mehr als 1,7 Millionen Tokens, die seit dem Launch von Pump.fun im Januar diesen Jahres erstellt wurden, konnten jedoch nur rund 25.000 (1,4%) den Schwellenwert erreichen und auf Raydium gelistet werden.

• Lediglich 15 (0,001%) Memecoins konnten eine Marktkapitalisierung von zehn Millionen USD überschreiten und über mehrere Wochen aufrechterhalten.

Um die Schaffung neuer Tokens weiter anzuheizen, führte die Plattform vergangene Woche eine entscheidende Änderung ein.

• Die Kosten für die Erstellung eines Token werden ab sofort nicht mehr vom Token-Creator, sondern vom ersten Käufer getragen.

• Zusätzlich erhält der Creator eine Belohnung von 0,5 SOL, falls sein Token auf Raydium gelistet wird.

Dass die Entstehung von täglich tausender neuer Memecoins nicht abebbt, wollen auch andere Solana-Protokolle für sich nutzen.

• In den letzten Wochen gingen mit dumpy.fun und The Arena zwei Plattformen live, die das Shorten neuer Memecoins ermöglichen.

Zoom out: Memecoins zählen für viele Anleger zu den letzten Bastionen der Hoffnung auf einen 1.000x Gewinn - ungeachtet der schwindend geringen Gewinnaussichten. Solange diese Hoffnung lebt und der Schaffung neuer Lotterietickets keine Kosten entgegenstehen, wird auch das Casino am Leben bleiben und pump.fun womöglich einen Jahresumsatz von über 200 Millionen USD bescheren.

Chaos Labs | 55 Mio. USD | Series A : Anbieter von onchain Risikomanagement-Tools.

Sahara Labs | 38 Mio. USD | Strategic : Layer-1 mit Fokus auf KI-Anwendungen.

Sling | 15 Mio. USD | Series A : Plattform für Stablecoin-basierte cross-border Payments.

Parfin | 10 Mio. USD | Series A : Ethereum Layer-2, die sich auf institutionelle Anwendungsfälle spezialisiert.

Satflow | 7,6 Mio. USD | Pre-Seed : Handelsplattform für Bitcoin-Runes und Ordinals.

Rhinestone | 5 Mio. USD | Seed : Plattform, auf der Entwickler eigene Module für sogenannte “modulare Smart Accounts” kreieren und anderen Nutzern zur Verfügung stellen können.

In den letzten Tagen gab’s ziemlich viel Hype um “Chain Abstraction”. Kryptos neuestes Buzzword beschreibt das Bestreben, sämtliche Komplexität aus der Web3 UX zu reduzieren, sodass sich Nutzer keine Gedanken mehr darüber machen, auf welcher Chain sie eigentlich gerade aktiv sind oder wie sie die Gas Fees entrichten. Safe ist eines der Teams, dass an der Verwirklichung dieser Vision arbeitet, weswegen wir bei ihrem Co-Founder Lukas Schor genauer nachgefragt haben.

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